Después de la Segunda Guerra Mundial, el dólar estadounidense, como moneda de reserva internacional, alguna vez fue muy apreciado y circuló por todo el mundo. Sin embargo, es posible que no sepa que el dólar estadounidense no siempre fue como es hoy desde el establecimiento de los Estados Unidos en 1776. De hecho, el dólar estadounidense actual se conoce con mayor precisión como el billete de la Reserva Federal, que se emitió por primera vez en 1914. Entonces, ¿cómo era el dólar estadounidense antes de eso? Echemos un vistazo hoy.

Era del Banco de América del Norte (1781-1791)

Después de la fundación de Estados Unidos, Alexander Hamilton, el primer Secretario del Tesoro, intentó establecer un banco central nacional. Sin embargo, la propuesta encontró una fuerte oposición. La razón es simple: desde el principio, Estados Unidos ha sido una federación flexible de estados independientes, y el poder de los estados excede con creces al del gobierno federal. Un banco central controlado por el gobierno federal reduciría el poder de los estados, crearía un monopolio y afectaría el negocio de los bancos privados en los estados.

Sin embargo, después de la Guerra de Independencia de los Estados Unidos, se hizo necesario crear una agencia de este tipo para pagar las deudas de guerra y administrar las finanzas del tesoro. Tras un acuerdo mutuo, el Bank of North America de Filadelfia obtuvo en 1781 el derecho a emitir billetes, pero no podía desempeñar las funciones de un banco central y era sólo una solución transitoria.

Dado que Estados Unidos no tenía moneda propia en ese momento, los billetes emitidos por los bancos norteamericanos estaban denominados originalmente en libras británicas. No fue hasta 1785 que el Congreso de los Estados Unidos aprobó formalmente un proyecto de ley que adoptaba el dólar estadounidense como unidad monetaria legal que el dólar estadounidense entró en el escenario de la historia.

Era del Primer Banco de los Estados Unidos (1791-1811)

El Banco de América del Norte no es un banco central y sus estatutos son impugnados por los estados. En ese momento, Hamilton volvió a levantarse, superó la oposición y finalmente estableció su banco central ideal en Filadelfia en 1791, el Primer Banco de los Estados Unidos. Sin embargo, en un esfuerzo por calmar las preocupaciones y la oposición de los estados, el banco sólo pudo operar durante 20 años, después de los cuales debe buscar la aprobación del Congreso para continuar existiendo.

El Primer Banco de los Estados Unidos era esencialmente un banco comercial de propiedad privada. Debido a las necesidades de la guerra, un factor importante era si podía establecerse y funcionar como banco central. Equilibró el orden financiero posterior a la Guerra de Independencia de los Estados Unidos y las deudas de guerra con una licencia de funcionamiento de 20 años.

El First Bank de Estados Unidos no emite papel moneda y su negocio principal sigue basándose en los cheques. En ese momento, la principal moneda que circulaba en el mercado estadounidense todavía era moneda fuerte, incluidas monedas de plata y monedas de oro.

Pero los accionistas del First Bank de Estados Unidos no eran estadounidenses sino europeos, y las dudas de los estados sobre la expansión del gobierno federal continuaron.

El Segundo Banco de la Era de los Estados Unidos (1816-1836)

En 1812 estalló la Guerra de 1812, que fue la primera guerra extranjera desde la fundación de los Estados Unidos. Cuando los estadounidenses lanzaron la guerra, esperaban ocupar Canadá, que en ese momento todavía era una colonia británica, y expandir su territorio. La guerra terminó en empate y las fronteras finalmente volvieron a su estado anterior a la guerra. Estados Unidos no logró invadir Canadá y los canadienses llamaron a la guerra la Guerra de 1812.

Las necesidades de la guerra llevaron a los estadounidenses a considerar la creación de un banco central similar al Primer Banco de los Estados Unidos. En 1816 se creó el Segundo Banco de los Estados Unidos y, al igual que su predecesor, solo estuvo autorizado por el Congreso durante 20 años.

El Segundo Banco de los Estados Unidos Todavía emitía papel moneda, pero el papel moneda que emitía era un pagaré y el propio banco era el emisor. El billete sólo puede utilizarse para pago inmediato, por lo que el banco asume la responsabilidad del pago. Básicamente, estos billetes son similares a los billetes de banco, pero en denominaciones más altas.

Sin embargo, en 1815, la guerra había terminado, el sistema bancario se restauró gradualmente y la deuda de guerra quedó básicamente saldada. En ese momento, el Segundo Banco de los Estados Unidos estaba en feroz competencia con los bancos estatales, lo que provocó la resistencia de los estados. Como era de esperar, en 1836, 20 años después de su fundación, el Segundo Banco de Estados Unidos corrió la misma suerte que su predecesor y se vio obligado a cerrar.

La era de la banca libre (1837-1862)

Después de eso, siguió un período relativamente pacífico y económicamente próspero, y el gobierno federal de los Estados Unidos no intentó establecer una institución similar a un banco central. Estados Unidos experimentó un período de desarrollo financiero de laissez-faire.

Los bancos autorizados existían en los Estados Unidos desde la era del Banco de América del Norte en 1781 y competían con el Primer y Segundo Banco de los Estados Unidos. En la época de la era de la banca libre en 1837, en los Estados Unidos sólo existían bancos autorizados por el estado. Podían emitir billetes sin estar regulados por el gobierno federal y tenían libertad para desarrollarse. El número de bancos aumentó de 24 a 712.

La desventaja del desarrollo no regulado y del laissez-faire fue el estallido de crisis financieras, que plantaron las semillas para el futuro surgimiento de la Reserva Federal.

La Ley de Banca Nacional (1862-1913)

En 1861, estalló la Guerra Civil estadounidense y, con el fin de recaudar fondos para el esfuerzo bélico, el Congreso autorizó al Departamento del Tesoro a emitir un tipo de billete llamado nota a la vista. Para evitar la falsificación, los billetes se imprimieron con tinta verde que era difícil de copiar, lo que les valió el sobrenombre de billetes verdes. Este fue el precursor del dólar estadounidense moderno.

Después de 1862, el Departamento del Tesoro continuó emitiendo estos billetes con el nombre de United States Note y agregó características modernas del dólar, como un número de serie, un sello del Tesoro y la firma del Secretario del Tesoro.

En 1863 se aprobó la Ley Bancaria Nacional, que autorizaba a los bancos privados y estatales a emitir billetes bajo supervisión federal. Estos billetes se llamaban National Bank Note y presentaban un sello marrón.

Para emitir billetes del Banco Nacional, los bancos privados debían pagar un impuesto del 2% al gobierno federal, que luego aumentó al 10% y al 20%. Esto creó un sistema bancario nacional donde los bancos privados y estatales estaban regulados, a diferencia de la era anterior de banca libre. Aunque todavía había miles de bancos dentro de este sistema, ahora estaban sujetos a supervisión. Los estatutos de los billetes de banco nacionales fueron revocados en 1935.

Además de los dos tipos de billetes mencionados anteriormente, el gobierno de los EE. UU. también emitió muchos otros tipos de moneda durante este período, como certificados de oro, certificados de plata, notas del tesoro y billetes de banco nacionales de oro.

Ley de la Reserva Federal (1913-2023)

Durante el período de la Ley de la Reserva Federal desde 1913 hasta hoy, hubo mucho caos en el mercado financiero de EE. UU. debido a la emisión de varios billetes con diferentes tamaños, denominaciones y especificaciones entre 1861 y 1928. Aunque se estableció un sistema bancario nacional , su supervisión sobre los bancos era débil: el gobierno sólo recaudaba impuestos pero no tenía control real. Las frecuentes crisis financieras no pudieron abordarse y el llamado a crear una autoridad central se hizo cada vez más fuerte. Sin embargo, el temor a una autoridad central de este tipo entre los estados de Estados Unidos nunca desapareció desde 1781, por lo que el establecimiento de un banco central unificado todavía enfrentó una fuerte oposición de muchos miembros del Congreso. Estados Unidos necesitaba un punto de equilibrio.

En 1912, Wilson fue elegido presidente de los Estados Unidos y, basándose en sus consideraciones sobre el sano desarrollo del mercado financiero estadounidense, apoyó la necesidad de una institución de este tipo. Finalmente, en 1913, se alcanzó un consenso entre todos los partidos y se aprobó la Ley de la Reserva Federal, lo que dio lugar al comienzo de la era de la Reserva Federal en Estados Unidos.

Lo inteligente de la Reserva Federal es que está compuesta por la Junta de la Reserva Federal en Washington y 12 Bancos de la Reserva Federal distribuidos en varios estados, evitando así las lecciones aprendidas de las quiebras del Primer y Segundo Banco de EE.UU., al tiempo que cuida de los intereses de cada estado. La estructura organizacional adoptada es una estructura dual de agencia del gobierno federal y organización sin fines de lucro, con la Junta de la Reserva Federal en Washington como agencia del gobierno federal, mientras que los 12 Bancos de la Reserva Federal son organizaciones privadas que no pertenecen al gobierno federal, por lo que disipando las preocupaciones sobre la concentración del poder en manos del gobierno federal.

A partir de 1914, la Reserva Federal comenzó a emitir billetes de banco de la Reserva Federal, utilizados específicamente para recuperar billetes nacionales emitidos por bancos privados. En 1934, se detuvo la emisión de billetes del Banco de la Reserva Federal, seguido por el cese de los billetes nacionales en 1935 y la discontinuación de los billetes del Banco de la Reserva Federal en 1945. En este punto, los diversos tipos de billetes que causaban confusión en el mercado habían sido en gran medida tratado. Se puede entender que el billete del Banco de la Reserva Federal era una moneda de transición especialmente diseñada para reemplazar los billetes (menos del 1% de los cuales todavía están en uso y no han sido invalidados).

Al mismo tiempo, en 1914, la Reserva Federal también emitió otro tipo de billete de uso diario, el Federal Reserve Note, que es el dólar estadounidense actual. Se diferencia del billete del Banco de la Reserva Federal en que se omite la palabra Banco en su nombre, pero sigue siendo un tipo diferente de billete en dólares estadounidenses.

La cabeza en el lado izquierdo del billete es el billete del Banco de la Reserva Federal, mientras que la cabeza en el medio es el billete de la Reserva Federal.

El billete de la Reserva Federal viene en tamaños grandes y pequeños. La versión de tamaño grande viene en dos ediciones: 1914 y 1918, mientras que la versión de tamaño pequeño incluye la versión Small Head (edición de 1928), la versión Large Head (edición de 1996) y la versión Colorful (edición de 2004).

Actualmente, los billetes de 1 dólar y 2 dólares son principalmente de la versión Small Head. Las versiones Large Head y Colorful no tienen denominaciones de 1 dólar y 2 dólares, y Estados Unidos planea acuñar billetes de 1 dólar y descontinuar los billetes de 2 dólares en el futuro, por lo que los billetes de 1 y 2 dólares eventualmente desaparecerán. Para los billetes con una denominación de 5 dólares o más, la versión colorida es la versión principal disponible en los bancos, mientras que la versión de cabeza grande se puede obtener ocasionalmente. Si obtienes una versión de cabeza grande, guárdala en un lugar seguro y no la gastes.

Conclusión

La historia del dólar estadounidense es un juego de tira y afloja entre la centralización federal y las libertades estatales. Cuando Estados Unidos enfrentó guerras o crisis financieras, era necesaria una institución bancaria centralizada para regular y unificar eficazmente el mercado financiero. Esto dio lugar al surgimiento temporal de bancos centrales, que eventualmente volverían a la financiación de libre mercado una vez superadas las crisis. El establecimiento del Sistema de la Reserva Federal proporcionó a los estadounidenses un punto de equilibrio y, a partir de entonces, el dólar estadounidense se convirtió en la base de una moneda internacional estable.